Σε μείωση των επιτοκίων στο 1,25% προχώρησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Την στιγμή που η κρίση στην Ευρωζώνη κλιμακώνεται εξαιτίας των εξελίξεων στη χώρα μας, η Ε.Κ.Τ. επέλεξε να μειώσει κατά κατά 0,25% το κόστος δανεισμού.

Αυτή η κίνηση από τη Φρανκφούρτη αιφνιδίασε τις αγορές, καθώς δεν ήταν αναμενόμενη.

Νέο υψηλό για το 2011 σημείωσαν την Τρίτη οι καταθέσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών στην ΕΚΤ, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.

Συγκεκριμένα, οι τράπεζες κατέθεσαν 213,206 δισ. ευρώ έναντι 209,275 δισ. δολ. τη Δευτέρα. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2010. Στον αντίποδα οι τράπεζες δανείστηκαν από την ΕΚΤ 1,316 δισ. ευρώ έναντι 1,318 δισ. ευρώ τη Δευτέρα.

Η χρησιμοποίηση της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας σημείωσε άνοδο την Πέμπτη, σύμφωνα με σημερινά στοιχεία.

Οι τράπεζες δανείστηκαν 1,203 δισ. ευρώ από την διευκόλυνση – η οποία χρεώνει αυξημένο επιτόκιο 2,0% - από 28 εκατ. ευρώ την Τετάρτη, όπως έδειξαν τα στοιχεία.

Ο δανεισμός από την διευκόλυνση εκτινάχθηκε σε διψήφια επίπεδα σε δισεκατομμυρίων ευρώ τον περασμένο Φεβρουάριο ως αποτέλεσμα των προσπαθειών της ιρλανδικής κυβέρνησης να συρρικνώσει τις κρατικοποιημένες τράπεζες Anglo Irish Bank Corp. και Irish Nationwide Building Society.

Οι τράπεζες τοποθέτησαν επίσης περισσότερα κεφάλαια στην διευκόλυνση αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ με επιτόκιο 0,5% την Πέμπτη, καταθέτοντας 34,561 δισ. ευρώ από 18,793 δισ. ευρώ την Τετάρτη.

Οι ηγέτες της ΕΕ διόρισαν και επίσημα σήμερα τον Ιταλό Μάριο Ντράγκι, στην θέση του νέου πρόεδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σύμφωνα με το προσχέδιο συμπερασμάτων της συνόδου κορυφής της ΕΕ.

Ο 63χρονος Ντράγκι θα διαδεχθεί τον Ζαν Κλοντ Τρισέ, η θητεία του οποίου λήγει στα τέλη Οκτωβρίου μετά από οκτώ χρόνια στο τιμόνι της ΕΚΤ.

«Το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο διόρισε τον κ. Mario Draghi πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας από την 1η Νοεμβρίου του 2011 έως τις 31 Οκτωβρίου του 2019», σύμφωνα με το προσχέδιο των συμπερασμάτων που περιήλθε στην κατοχή του Reuters.

Η πρόσφατη απειλή Τρισέ για διακοπή χρηματοδότησης στις ελληνικές τράπεζες σε περίπτωση “αναδιάρθρωσης” χρέους δεν έμεινε στα λόγια, μεταφράστηκε σε άμεση έμπρακτη πίεση περιορίζοντας τα περιθώρια προσφυγής στον εσωτερικό δανεισμό.

Η ενεργοποίηση του μέτρου που περιορίζει την αποδοχή από την ΕΚΤ εντόκων γραμματίων ως εγγύηση για παροχή ρευστότητας στον μέσο όρο του προηγούμενου τετραμήνου ήταν ένα σαφές μήνυμα. Οι τραπεζίτες... το κατάλαβαν αμέσως και κρίνουν ότι ο κ. Τρισέ δεν μπλοφάρει όσο αρχικά νόμισαν.

Όπως λένε, μετά από μακρά και ακατάσχετη φιλολογία περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, η ΕΚΤ επιχειρεί με τον πλέον αυστηρό τόνο να βάλει φρένο ακόμα και στο άκουσμα μίας πρότασης περί φιλικής αναδιάρθρωσης, καθιστώντας σαφές ότι για την ίδια προέχει η υγεία του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος και η αποφυγή ενός haircut στα ελληνικά ομόλογα που θα την έφερνε στην ανάγκη να προβεί σε διάσωση κάποιας ευρωπαϊκής τράπεζας.

Θεατές σε ένα παιχνίδι πολιτικοοικονομικών παραγόντων που διεξάγεται στην Ευρώπη και στο οποίο δεν έχουν λόγο, είναι αυτή τη στιγμή οι ελληνικές τράπεζες.

Όπως δηλώνουν στο Capital.gr Ελληνες τραπεζίτες, από τη μία πλευρά οι πολιτικοί της Ευρώπης προσπαθούν να δικαιολογήσουν στους ψηφοφόρους τους τη χορήγηση περαιτέρω βοήθειας στην Ελλάδα και στις χώρες της ευρωζώνης που αντιμετωπίζουν πρόβλημα χρέους, από την άλλη η ΕΚΤ προτάσσει την υγεία του ευρωπαϊκού χρηματοπιστωτικού συστήματος που εποπτεύει και οχυρώνεται ώστε να μην βρεθεί στην ανάγκη να διασώσει κάποια ευρωπαϊκή τράπεζα. Στη μέση αυτών, όπως αναφέρουν, βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες θα κριθούν για τα περαιτέρω (και κυρίως για το πότε θα ξαναβγούν στις διεθνείς αγορές) αποκλειστικά και μόνο από την πειθώ της ελληνικής κυβέρνησης ως προς την αυστηρή εφαρμογή των νέων μέτρων.

Οι τραπεζίτες επισημαίνουν ότι παρά την κατάσταση εξαιρετικά περιορισμένης ρευστότητας, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα είναι ζωντανό, έχοντας ως μοναδικό ρίσκο το πολιτικό. Στο πλαίσιο αυτό, όπως υποστηρίζουν, ούτε η σκληρή στάση που θέλει να επιδείξει η ΕΚΤ, ούτε ακόμα και η νέα υποβάθμιση από την Fitch που αναμένεται μέσα στο προσεχές δεκαπενθήμερο θα έχει κάποια περαιτέρω επίπτωση στις τράπεζες.

Οι τραπεζίτες επισημαίνουν ότι η λύση του reprofiling θα ήταν θετική για τις τράπεζες σε αντίθεση με την επιλογή του «κουρέματος». Βάσει εκτιμήσεων αναλυτών, ένα «κούρεμα» 50% στα κρατικά ομόλογα που έχουν οι ελληνικές τράπεζες θα περιόριζε τα ίδια κεφάλαιά τους στα μόλις 4 δισ. ευρώ, αναγκάζοντάς τες να προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίου άνω των 10 δισ. ευρώ.

Η ΕΚΤ, ωστόσο, δεν θέλει ούτε καν να ακούει περί reprofiling του ελληνικού χρέους, καθώς, όπως ερμηνεύουν τις δηλώσεις των υψηλόβαθμων αξιωματούχων της εγχώριοι τραπεζίτες, θεωρεί ασφαλέστερο για την υγεία του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος να πληρωθούν κανονικά στους κατόχους τους τα ελληνικά ομόλογα, τουλάχιστον αυτά που λήγουν μέχρι το 2013.

Στο πλαίσιο αυτό, οι τραπεζίτες περιμένουν ότι η ΕΚΤ θα ζητήσει στο αμέσως προσεχές διάστημα από τις ευρωπαϊκές τράπεζες που κατέχουν ελληνικό χρέος (και γενικότερα ομόλογα χωρών της περιφέρειας) να σχηματίσουν αυξημένες προβλέψεις για πιθανές ζημίες από τις τοποθετήσεις τους αυτές τόσο στην τρέχουσα όσο και στην επόμενη χρήση, προκειμένου να περιορίσουν τις πραγματικές τους ζημίες σε περίπτωση που τα ελληνικά ομόλογα δεν αποφύγουν το «κούρεμα» το 2013. Οι πιθανές αυτές ζημιές θα περιοριστούν και από το γεγονός ότι στο μεταξύ διάστημα θα αποπληρώνονται στο ακέραιο οι λήξεις ελληνικών ομολόγων και παράλληλα θα μειώνεται η έκθεση των τραπεζών στο ελληνικό χρέος. Σύμφωνα με πληροφορίες, στο σχηματισμό αυξημένων προβλέψεων έναντι επισφάλειας των ελληνικών ομολόγων έχει αποφασίσει να προχωρήσει η Deutsche Bank.

Για τις ελληνικές και κυπριακές τράπεζες, επίσης, οι επιπτώσεις από ένα πιθανό «κούρεμα» των ομολόγων της τάξεως του 50% μπορούν να περιοριστούν κατά το ήμισυ εάν κάτι τέτοιο γίνει στα μέσα του 2013. Σύμφωνα με εκτίμηση της JP Morgan, τότε οι ελληνικές και οι κυπριακές τράπεζες θα κατέχουν μόλις 25 δισ. κρατικών ομολόγων και οι απώλειές τους θα είναι της τάξεως των 12,5 δισ. ευρώ, με συνέπεια να μην χρειαστούν να προχωρήσουν σε αυξήσεις κεφαλαίου, ή αν χρειαστεί αυτές να μην είναι μεγάλου ύψους.

Στα 88 δις ευρώ διαμορφώθηκε η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ συνεχίζοντας την μείωση τάση που ξεκίνησε ήδη από τον Ιανουάριο. Στο τέλος του 2010 οι ελληνικές τράπεζες είχαν δανεισθεί 97,7 δις ευρώ.

Με βάση τα στοιχεία που παρουσίασαν οι τράπεζες προκύπτει ότι αν δεν συμβεί κάτι μοιραίο στην οικονομία τότε οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ κατά 30-32 δις ευρώ έως το τέλος του 2012 δηλαδή σε διάστημα 20 μηνών.

Η επέκταση του χρόνου ωρίμανσης σε ελληνικά ομόλογα που βρίσκονται στα χέρια επενδυτών από τον ιδιωτικό τομέα θα μπορούσε να ελαφρύνει το βάρος για τη χώρα αν συνδυαστεί με μεταρρυθμίσεις για την αναμόρφωση της οικονομίας και τον περιορισμό του ελλείμματος, δηλώνει ο πρώην αντιπρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Λουκάς Παπαδήμος, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.

Την ίδια στιγμή απορρίπτει το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης του χρέους που θα περιλαμβάνει απομείωση της ονομαστικής αξίας των ομολόγων.

"Αν κάποια αναδιοργάνωση που θα αφορά επέκταση του χρόνου ωρίμανσης σε χρέος που κατέχουν ιδιώτες επενδυτές μπορεί να επιτευχθεί με τρόπο φιλικό προς την αγορά, αυτή η επιλογή μπορεί να εξεταστεί περαιτέρω", δήλωσε ο κ. Παπαδήμος σε τηλεφωνική συνέντευξη από το Cambridge.

"Αυτό μπορεί να γίνει με τρόπο γόνιμο εφόσον συνοδεύεται από τα απαραίτητα μέτρα για δημοσιονομικής και διαρθρωτικής μεταρρύθμισης για την αντιμετώπιση των βασικών αιτιών της κρίσης του χρέους", πρόσθεσε.

Υπογράμμισε παράλληλα ότι "πιέσεις στη χρηματοδότηση κατά τα επόμενα έτη θα πρέπει να αντιμετωπιστούν χωρίς αναδιάρθρωση του χρέους που θα περιλαμβάνει ζημιές από haircut για τους επενδυτές".

"Δεν υποτιμώ το μέγεθος των χρηματοδοτικών αναγκών και τα επιχειρήματα που έχουν κάνει άλλοι, αλλά είμαι πεπεισμένος ότι η αναδιάρθρωση του χρέους θα πρέπει να αποφευχθεί", σημείωσε.

"Το βασικό συστατικό της οποιασδήποτε λύσης για την ελληνική κρίση του χρέους είναι η ανακοίνωση ενός πειστικού μεσοπρόθεσμου προγράμματος δημοσιονομικής εξυγίανσης, το οποίο θα ενσωματώνει ένα σημαντικό και αξιόπιστο σχέδιο ιδιωτικοποιήσεων", είπε ο κ. Παπαδήμος. Ένα τέτοιο πρόγραμμα "θα ήταν πιο αξιόπιστο στα μάτια της αγοράς αλλά και στο ελληνικό κοινό, αν είχε την υποστήριξη από την πλειοψηφία των πολιτικών κομμάτων", πρόσθεσε.

Η επιχειρησιακή στρατηγική των τραπεζών, η πορεία των λειτουργικών τους εξόδων και οι εναλλακτικές πηγές άντλησης κεφαλαίων πέραν εκείνων που προσωρινά παρέχει το Ευρωσύστημα βρίσκονται στο επίκεντρο των επαφών που έχει το κλιμάκιο της τρόικας με στελέχη ελληνικών τραπεζών.

Το κλιμάκιο του ΔΝΤ, της ΕΚΤ και της Κομισιόν έχει ήδη επισκεφθεί την Εθνική Τράπεζα, την Τράπεζα Πειραιώς και Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και σήμερα αναμένεται να επισκεφθεί την Αγροτική Τράπεζα. Η τρόικα φέρεται να δίδει μεγάλο βάρος στην διασφάλιση των ισολογισμών των τραπεζών , κυρίως μέσω της εγγραφής αυξημένων προβλέψεων και τον περιορισμό των νέων δανείων.

Συγκεκριμένα η τρόικα θεωρεί πως επιβάλλεται οι τράπεζες να προχωρήσουν σε περαιτέρω ενίσχυση του αποθέματος των προβλέψεών τους έναντι του πιστωτικού κινδύνου ακόμη και εάν αυτό συνεπάγεται αρνητικό οικονομικό αποτέλεσμα. Ζητούν δε την διατήρηση των τραπεζών στα ενδεδειγμένα επίπεδα κεφαλαιακής βάσης και λελογισμένη χρήση των κεφαλαίων, καθώς σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα οι εξελίξεις εξακολουθούν να περιβάλλονται από υψηλή αβεβαιότητα.

Λαμβάνοντας υπόψη τη συνεχή μείωση των καταθέσεων, τις υποβαθμίσεις της πιστοληπτικής ικανότητας του Ελληνικού Δημοσίου που συμπαρέσυραν και τις αξιολογήσεις των τραπεζών, την αδυναμία των τραπεζών να έχουν πρόσβαση στις διεθνείς αγορές χρήματος και κεφαλαίου, αλλά και το γεγονός ότι οι αξιολογήσεις των προϊόντων που οι τράπεζες χρησιμοποιούν ως ενέχυρο για τη λήψη χρηματοδότησης από το Ευρωσύστημα (τραπεζικών ομολόγων, καλυμμένων ομολογιών, κ.ά.) έχουν μειωθεί η τρόικα ζητεί από τις τράπεζες να μειώσουν τις χορηγήσεις και να επικεντρωθούν στην περικοπή των εξόδων και να βρουν εναλλακτικές πηγές άντλησης κεφαλαίων.

Η ΕΚΤ αγόρασε 48 δις ευρώ ελληνικού χρέους με στρατηγική να συγκεντρωθεί το ελληνικό χρέος και εν συνεχεία να αναδιαρθρωθεί μέσω επιμήκυνσης ή να επαναγοραστεί από την Ελλάδα.
Όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι η χώρα οδηγείται σε επιμήκυνση του παλαιού χρέους ωστόσο με τις επιλογές της η ΕΚΤ να στηρίξει χώρες χρεοκοπημένες όπως η Ελλάδα έχει μετατραπεί σε bad bank σε κακή τράπεζα καθώς συγκεντρώνει πολύ χαμηλής αξίας περιουσιακά στοιχεία και εν προκειμένω ομόλογα Ελλάδος.

Ενδεικτικά αναφέρεται ότι η ΕΚΤ εμφανίζει λογιστικές ζημίες από τις αγορές ελληνικών ομολόγων 2,5 δις ευρώ περίπου λόγω της μεγάλης αύξησης των spreads.
Ταυτόχρονα εγείρεται και κεφαλαιακό ζήτημα για την ΕΚΤ καθώς πλέον αντιμετωπίζει πρόβλημα κεφαλαιακής επάρκειας, χρειάζεται επιπρόσθετα κεφάλαια.
Πρόσφατα τονίστηκε από το www.bankingnews.gr ότι η ΕΚΤ τις τελευταίες εβδομάδες όπου η αγορά ομολόγων έχει πλήρως καταρρεύσει, οι ξένοι πουλάνε ομόλογα και γενικά έχουν εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά επίπεδα τα spreads στην 10ετία στις 1215 μονάδες βάσης και στα ομόλογα λήξης π.χ. Μαρτίου 2012 οι αποδόσεις 24,60%, η ΕΚΤ δεν έχει πραγματοποιήσει ούτε μια παρέμβαση.
Γιατί η ΕΚΤ δεν έχει παρέμβει στις αγορές;
Δίδονται ορισμένες ερμηνείες από στελέχη ελληνικών και ξένων τραπεζών.
Το βασικό επιχείρημα σχετίζεται με το γεγονός ότι η ΕΚΤ έχει ενημερωθεί για το σχέδιο επιμήκυνσης του παλαιού χρέους.
Δεν αποκλείεται η επιμήκυνση του παλαιού χρέους να αφορά και την Ιρλανδία και Πορτογαλία.
Ένα άλλο επιχείρημα που προβάλλεται ταυτόχρονα είναι ότι οι παρεμβάσεις είναι αναποτελεσματικές και ότι η ΕΚΤ δαπανά κεφάλαια τα οποία δεν έχει σε περίσσεια για να αντιμετωπίσει μια κατάσταση που δεν ελέγχεται.
Το βασικό επιχείρημα φαίνεται να είναι ρεαλιστικό.
Η Ελλάδα οδεύει σε αναδιάρθρωση μέσω επιμήκυνσης του παλαιού χρέους και δεν έχει νόημα οι επιπλέον παρεμβάσεις και αγορές.
Η απουσία της ΕΚΤ από τις αγορές ομολόγων κάτι υποδηλώνει αυτό είναι βέβαιο.

Σε υψηλά 17 μηνών διαμορφώθηκε η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολάριου, εν αναμονή της συνάντησης του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ, για το οποίο έχει μεν προεξοφληθεί ότι θα διατηρήσει αμετάβλητο το επιτόκιο, αλλά από την άλλη αναμένεται ότι ο πρόεδρος της, Ζαν Κλοντ Τρισέ, στο συνοδευτικό του σημείωμα θα σηματοδοτήσει μελλοντικές αυξήσεις του στην προσπάθεια του να συγκρατήσεις τις πληθωριστικές πιέσεις.

Η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου διαπραγματευόταν στο πρωί στα 1,4860 δολάρια έναντι 1,4827 δολ. στη λήξη της συνεδρίασης της αγοράς στη Νέα Υόρκη χθες.

Την ίδια ώρα η ισοτιμία του γεν έναντι του δολαρίου διαμορφώθηκε στα 80,43 γεν έναντι 80,61 γεν χθες, αφού έφθασε και τα 80,42, υψηλά επίπεδα που είχε να προσεγγίσει από τις 18 Μαρτίου όταν το G7 παρενέβη για να αποκλιμακώσει την ισοτιμία του ιαπωνικού νομίσματος.

Οπως εκτιμά η αγορά ο Τρισέ είναι αναμφισβήτητα έτοιμος να αυξήσει τα επιτόκια μέσα στους επόμενους μήνες. Κατά τη σημερινή συνάντηση των μελών του συμβουλίου της ΕΚΤ, στο Ελσίνκι, οι κεντρικοί τραπεζίτες αναμένεται, πάντως, να διατηρήσουν αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο του ευρώ στο 1,25%.

Σύμφωνα με έρευνα της Credit Suisse που βασίζεται στις συναλλαγές που γίνονται στα swaps, η ΕΚΤ, θα ανεβάσει, ωστόσο, το επιτόκιο κατά 92 μονάδες βάσης μέσα στους επόμενους 12 μήνες.

Η ΕΚΤ παρακολουθεί πολύ προσεκτικά την πορεία του πληθωρισμού και εκτός απροόπτου θα αυξήσει πριν από το καλοκαίρι εκ νέου το βασικό επιτόκιο του ευρώ.

Σ΄ αυτό το κλίμα θα κινηθεί η σημερινή ομιλία του κ. Τρισέ μετά το Συμβούλιο της ΕΚΤ, σύμφωνα με στελέχη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Δείγματα αυτών των προθέσεων αναμένεται να δώσει σήμερα το απόγευμα ο πρόεδρος της κ. Τρισέ.

Στην ΕΚΤ εμφανίζονται να είναι πεπεισμένοι ότι ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη φέτος θα παραμείνει υψηλότερα του 2,5%. Ορισμένες εκτιμήσεις στην Φρανκφούρτη κάνουν λόγο για 2,7% - 2,8% για το 2011 και διολίσθησή του κάτω από το 2,5% το 2012.

Οι δευτερογενείς επιπτώσεις προς το παρόν θεωρείται ότι έχουν συγκρατηθεί αλλά οι επόμενες κινήσεις της ΕΚΤ θα είναι "προληπτικές". Το γεγονός αναμένεται ότι θα ενισχύσει ακόμα περισσότερο τη συναλλαγματική ισοτιμία του ευρώ με τα νομίσματα των βασικών εμπορικών συναλλασσόμενων της ευρωζώνης.

Ηδη σήμερα το ευρώ γνωρίζει νέο υψηλό από τότε που έχει ξεσπάσει η κρίση του χρέους στην ευρωζώνη, η οποία δεν φαίνεται ικανή να πιέσει το ευρωπαϊκό νόμισμα όσο η ΕΚΤ συντηρεί τις προσδοκίες ανόδου των επιτοκίων.

Παρ΄ όλα αυτά ο κίνδυνος να ξεδιπλωθεί ένα ντόμινο με αφορμή τις εξελίξεις στο χρέος της Ελλάδας στο εσωτερικό της ευρωζώνης παραμένει αιτία επιφυλακής στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα η οποία για το λόγο αυτό αποκλείει με απόλυτο τρόπο κάθε σκέψη για αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.

Ο πρόεδρος του Eurogroup Ζαν Κλοντ Γιουνκέρ, προστέθηκε την Πέμπτη στους υποστηρικτές της υποψηφιότητας του Ιταλού τραπεζίτη Μάριο Ντράγκι, για να διαδεχθεί στη προεδρία της Ευρωπαϊκής Κενρικής Τράπεζας τον Γάλλο Ζαν Κλοντ Τρισέ, που η οκταετής θητεία του στο θέση αυτή, λήγει τον ερχόμενο Οκτώβριο.

Με δηλώσεις του ο Λουξεμβούργιος πρόεδρος του Eurogroup, τάχθηκε υπέρ της πρότασης του Γάλλου προέδρου Νικολά Σαρκοζί, για να διαδεχθεί ο πρόεδρος της Τράπεζας της Ιταλίας, Ντράγκι, τον αποχωρούντα Τρισέ ως επικεφαλής της ΕΚΤ, δίνοντας έτσι ισχυρή ώθηση στην υποψηφιότητα του Ιταλού, από τη στιγμή μάλιστα που ως αντίπαλο δέος φερόταν το όνομα του συμπατριώτη του Γιουνκέρ, Υβ Μερσχ, που είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και το οποίο καθορίζει την οικονομική της πολιτική.

«Δεν μπορώ να βρω κάποιο αξιοσημείωτο λόγο για να διαφωνήσω με την επιλογή του προέδρου Σαρκοζί», είπε ο Γιουνκέρ στους δημοσιογράφους στο Παρίσι, όταν ρωτήθηκε για την υποψηφιότητα Ντράγκι.

Η δημόσια τοποθέτηση υπέρ του Ιταλού Ντράγκι από τον Γάλλο πρόεδρο Σαρκοζί και τον Λουξεμβούργιο επικεφαλής του Eurogroup, Γιουνκέρ, μετέφερε την πίεση στην επικεφαλής της ισχυρότερης οικονομίας της Ευρωζώνης, τη Γερμανίδα Καγκελάριο Μέρκελ. Μέχρι τώρα δίσταζε να πάρει θέση υπέρ της υποψηφιότητας ενός Ιταλού για τη σημαντικότερη ίσως οικονομική θέση στην ΕΕ, πόσο μάλλον που προέρχεται από το «φτωχό» νότο. Από τη στιγμή όμως που ο Γερμανός κεντρικός τραπεζίτης Άλεξ Βέμπερ, γνωστοποίησε ότι δεν τον ενδιαφέρει το πόστο, τα χέρια της λύθηκαν απέναντι στην εσωτερική κριτική.

Σύμφωνα λοιπόν, με όσα αναφέρει η γερμανική εφημερίδα Bild, την Παρασκευή, η Άγκελα Μέρκελ, θα ταχθεί τελικά υπέρ της υποψηφιότητας του Μάριο Ντράγκι, την οποία πρόλαβαν την Πέμπτη να χαρακτηρίσουν ως εξαιρετική επιλογή η Ισπανίδα υπουργός Οικονομικών Έλενα Σαλγκάδο και ο Σλοβάκος ομόλογός της.

Σταδιακή... υποχώρηση από τα κανάλια χρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας παρατηρήθηκε τον πρώτο μήνα του έτους, δίνοντας το σήμα για τις κινήσεις των ελληνικών τραπεζών προς αυτή την κατεύθυνση και τους επόμενους μήνες, μέχρι την πλήρη απεξάρτηση που θα πάρει αρκετό χρόνο.
Λεπτομέρειες για τους τρόπους απεμπλοκής από τον δανεισμό της ΕΚΤ θα περιλαμβάνουν όπως είναι γνωστό στα τελικά πλάνα απεξάρτησης, τα οποία οι τράπεζες της χώρας θα καταθέσουν ολοκληρωμένα στην Τράπεζα της Ελλάδος στο τέλος Μαΐου.

Εν τω μεταξύ και ενώ γίνονται προσπάθειες να εξευρεθούν νέοι τρόποι άντλησης χρήματος και να επιστρέψουν κάποια στιγμή οι ελληνικές τράπεζες στις ξένες αγορές, δόθηκε έγκριση για νέο πακέτο εγγυήσεων της τάξεως των 30 δισ. ευρώ. Αν και οι εγγυήσεις αυτές, που προϋποθέτουν την έκδοση τραπεζικών ομολόγων, δεν σημαίνουν αυτόματη χρηματοδότηση.

Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε νομικό έγγραφό της επεσήμανε ότι οι νέες κρατικές εγγυήσεις δεν δίνουν στις ελληνικές τράπεζες αυτόματη πρόσβαση στη χρηματοδότηση της Κεντρικής Τράπεζας. Υπενθυμίζεται πάντως ότι η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank άνοιξαν τους τελευταίους μήνες πιστωτικές γραμμές με ξένες τράπεζες.


ΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος, η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα υποχώρησε κατά 3,3% τον Ιανουάριο σε σχέση με τον Δεκέμβριο 2010.

Ετσι, τα δάνεια σε ευρώ προς τα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα ζώνης ευρώ σχετιζόμενα με πράξεις νομισματικής πολιτικής διαμορφώθηκαν στα 94,44 δισ. ευρώ στα τέλη Ιανουαρίου από 97,67 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο. Σημειώνεται ότι η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών σχεδόν διπλασιάστηκε το 2010 και διαμορφώθηκε στα 97,67 δισ. ευρώ στα τέλη Δεκεμβρίου από 49,7 δισ. ευρώ στις αρχές του 2010.


ΜΕΙΩΣΗ ΕΓΓΥΗΣΕΩΝ

Παράλληλα, μειώθηκαν (λόγω μη αποδοχής τους) οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών που ήταν ήδη κατατεθειμένες στην ΕΚΤ. Χαρακτηριστικό είναι ότι οι συνολικές εγγυήσεις μειώθηκαν από τα 162 δισ. ευρώ στα 149 δισ. ευρώ, καθώς οι πρόσφατες υποβαθμίσεις της ελληνικής οικονομίας και κατ' επέκταση των τραπεζών και των τίτλων τους (καλυμμένων ομολογιών και τιτλοποιήσεων) από τους ξένους οίκους αξιολόγησης είχαν ως αποτέλεσμα να μείνουν αναξιοποίητες, ως μη αποδεκτές, εγγυήσεις και ενέχυρα αξίας 13 δισ. ευρώ.

Αυτό έχει ως αποτέλεσμα να περιορισθεί η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από τα κανάλια της ΕΚΤ κατά 10 δισ. ευρώ περίπου (καθώς δεν χρηματοδοτείται ισόποσα η κατάθεση εγγυήσεων λόγω κουρέματος. Για κάθε 100 ευρώ εγγύησης, χρηματοδοτούνται τα 80 ευρώ).

Υπενθυμίζεται ότι κινδυνεύουν να αδρανήσουν ως μη αποδεκτοί συνολικά άλλοι τίτλοι - ενέχυρα, ύψους έως 25 δισ. ευρώ, αν υπάρξει και μία νεότερη υποβάθμιση που χαμηλώσει τον πήχη των ratings σε νέα επίπεδα. Προς το παρόν πάντως δεν υπάρχει ανησυχία, αφού ήδη «εμπλουτίσθηκαν» οι εγγυήσεις με το νέο κρατικό πακέτο των 30 δισ. ευρώ, που στην ουσία αντικαθιστούν τους τίτλους που δεν γίνονται αποδεκτοί.

Ωστόσο, κατά την ΕΚΤ, τα νέα ομόλογα που θα εκδώσουν οι ελληνικές τράπεζες με την εγγύηση του Δημοσίου δεν διασφαλίζουν και την απεριόριστη πρόσβαση των τραπεζών στη ρευστότητα που παρέχει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Σύμφωνα με παλαιότερο τηλεγράφημα του Reuters, η ΕΚΤ, σε νομικό έγγραφο, διευκρινίζει ότι οι νέες κρατικές εγγυήσεις δεν δίνουν στις ελληνικές τράπεζες αυτόματη πρόσβαση στη χρηματοδότηση της Κεντρικής Τράπεζας.


ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ: Οι εγγυήσεις δεν είναι ρευστότητα

Με αφορμή την παρουσίαση της έκθεσης για τη νομισματική πολιτική, ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος κ. Γ. Προβόπουλος κατέστησε σαφές ότι οι εγγυήσεις δεν είναι ρευστό αλλά τίτλοι και ότι δέχονται περικοπή αποτίμησης όταν κατατίθενται στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Οπως ανέφερε χαρακτηριστικά, «χωρίς την έκτακτη παροχή ρευστότητας από το ευρωσύστημα και με δεδομένο το χρηματοπιστωτικό περιβάλλον, οι τράπεζες θα ήταν αναγκασμένες να επισπεύσουν την είσπραξη απαιτήσεων, να περικόψουν την ανακύκλωση δανείων, να περιορίσουν τις ρυθμίσεις συμβάσεων που διευκολύνουν την εξυπηρέτηση παλαιών δανείων και να απορρίπτουν νέες αιτήσεις δανειοδότησης φερέγγυων πελατών».

Επίσης, ο κ. Προβόπουλος τόνισε ότι τα μέτρα στήριξης της ρευστότητας που ελήφθησαν από την ΕΚΤ και το κράτος έχουν προσωρινό χαρακτήρα. Ετσι, οι τράπεζες πρέπει να προσαρμοστούν στα νέα δεδομένα, και η προσαρμογή αυτή πρέπει να γίνει συντεταγμένα.
Χρειάζεται δηλαδή το συντομότερο δυνατόν οι τράπεζες να είναι σε θέση να διαμεσολαβούν αυτοδύναμα μεταξύ των αποταμιευτών και επενδυτών, έχοντας απεξαρτηθεί από την ανάγκη έκτακτης στήριξης της ΕΚΤ ή του κράτους, όπως είπε ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος.


ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΙΑ

Ηδη, πάντως, ο τραπεζικός τομέας της χώρας έχει αρχίσει να προετοιμάζει τον τρόπο απομάκρυνσης από την ΕΚΤ και μέσα σε ένα μήνα θα έχει υποβάλει τα σχέδια απεξάρτησης προς έγκριση από την Τράπεζα της Ελλάδος και στη συνέχεια από την τρόικα.

Εν τω μεταξύ, θα γίνουν διαβουλεύσεις, διορθώσεις και προσθέσεις, προκειμένου τα σχέδια αυτά να είναι εφικτά και συγκεκριμένα, συμπεριλαμβάνοντας τις αλλαγές που ενδεχομένως προτείνει η Τράπεζα της Ελλάδος.

Εν κατακλείδι, πέραν της προσπάθειας των τραπεζών για απομάκρυνση από τον δανεισμό της ΕΚΤ, τραπεζικοί παράγοντες εκτιμούν ότι παρά τις φιλόδοξες προσπάθειες του κλάδου, δεν θα ανοίξουν οι διεθνείς αγορές χρηματοδότησης, αν δεν επιταχυνθεί η εφαρμογή του μνημονίου και αν δεν γίνουν ουσιαστικές, βαθιές και διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, ώστε να αποκατασταθεί η αξιοπιστία της χώρας και να ανακτηθεί η εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Τους κινδύνους δευτερογενών επιπτώσεων του πληθωρισμού υπογράμμισε ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Jean-Claude Trichet τονίζοντας ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να είναι σε επαγρύπνηση όσον αφορά την επαλήθευση αυτών, σύμφωνα με δημοσίευμα των φινλανδικών εφημερίδων Helsingin Sanomat και Kauppalehti, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.

«Προς το παρόν δεν βλέπω σημαντικούς κινδύνους εμφάνισης δευτερογενών επιπτώσεων. Δεν είναι, ωστόσο, καιρός για εφησυχασμό. Θα πρέπει να είμαστε συνεχώς σε επαγρύπνηση ώστε να αποτρέψουμε την επαλήθευση αυτών των κινδύνων», φέρεται να δήλωσε ο Trichet.

Παράλληλα, ο Trichet ανέφερε ότι η τελευταία απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0,25% ήταν απαραίτητη προκειμένου να διασφαλιστεί η σταθερότητα των τιμών σε μεσοπρόθεσμη βάση.

«Για εμάς είναι εξαιρετικά σημαντικό να αποτρέψουμε τις δευτερογενείς επιπτώσεις μετά την αύξηση του ρυθμού πληθωρισμού», φέρεται να δήλωσε ο πρόεδρος της ΕΚΤ.

Ο ίδιος επανέλαβε ότι είναι εξαιρετικά σημαντικό να συνεχιστεί η σταθεροποίηση των πληθωριστικών προσδοκιών εν μέσω κλίματος αβεβαιότητας και ταραχών.

Μια αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους είναι απίθανο να συμβεί "τους επόμενους μήνες", εκτιμά η Credit Suisse, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.

Επίσημοι φορείς, όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο "έχουν ισχυρά οικονομικά κίνητρα αλλά και σε επίπεδο φήμης να καθυστερήσουν κάποια πιθανή αναδιάρθρωση, ιδίως αν ληφθούν υπόψη τα επερχόμενα τραπεζικά stress tests στην Ισπανία και οι αυξήσεις κεφαλαίου", σημειώνει η τράπεζα.

Επισημαίνει ταυτόχρονα ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή υπολογίζει ότι το πρωτογενές έλλειμμα της Ελλάδας θα έχει σχεδόν εξαλειφθεί έως τα τέλη του 2012, ενώ η Ελλάδα θα μπορούσε να αντλήσει από το πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων από 40 δισ. έως 50 δισ. ευρώ.

Υπογραμμίζει ότι τα μέτρα λιτότητας "απαιτούν κάποιο βαθμό πίεσης", ενώ σημειώνει ότι "με κανένα τρόπο δεν είναι δεδομένη κάποια ενδεχόμενη αναδιάρθρωση".

Μέτωπο σκληρών διαπραγματεύσεων των τραπεζών με την Τράπεζα της Ελλάδος αλλά και με την ΟΤΟΕ ανοίγει από την ερχόμενη εβδομάδα στο πλαίσιο της υποβολής των σχεδίων που θα καταθέσουν οι τράπεζες στην ΕΚΤ στο δεύτερο δεκαπενθήμερο του Μαίου.

Τα συγκεκριμένα σχέδια που θα περιγράφουν το πλάνο απεξάρτησης των τραπεζών από τη ρευστότητα της ΕΚΤ και βάσει των οποίων θα κριθεί η χορήγηση των πρόσθετων εγγυήσεων, ύψους 30 δισ. ευρώ, προς τις τράπεζες, περιλαμβάνουν και «δεσμεύσεις» των τραπεζών ως προς τη μείωση του λειτουργικού κόστους. Πρόκειται για «δεσμεύσεις» που θα αλλάξουν δραματικά τις εργασιακές συνθήκες στον τραπεζικό κλάδο και οι οποίες θα δημιουργήσουν μεγάλες αναταράξεις κατά τις διαπραγματεύσεις τραπεζών και ΟΤΟΕ για την υπογραφή της νέας συλλογικής σύμβασης.

Ενώ οι δύο πλευρές αναμένεται να συναντηθούν την ερχόμενη εβδομάδα, όπως είχε συμφωνηθεί στην τελευταία τους συνάντηση την 1η Απριλίου, τραπεζικές πηγές επισημαίνουν ότι η ΕΚΤ ασκεί πανίσχυρες πιέσεις στις τράπεζες για περικοπές λειτουργικού κόστους κατά 10%. Πρόκειται για περιστολή εξόδων που αν και δεν αφορά αποκλειστικά το μισθολογικό κόστος, εντούτοις είναι αδύνατον να μην περάσει και σε αυτό με μειώσεις μισθών. Όπως συμπληρώνουν οι ίδιες πηγές, εάν οι περικοπές αυτές στους μισθούς των τραπεζοϋπαλλήλων δεν συμφωνηθούν από κοινού με την ΟΤΟΕ στο αναμενόμενο ραντεβού, τότε θα επιβληθούν αναγκαστικά αργότερα μέσα στο έτος. «Αν οι διαπραγματεύσεις οδηγηθούν τώρα σε αδιέξοδο, οι απαιτήσεις της ΕΚΤ θα υλοποιηθούν με πολύ χειρότερους όρους από τον Σεπτέμβριο – Οκτώβριο, περιβαλλόμενες νομοθετική ισχύ. Δεν υπάρχει άλλη οδός για να διατηρηθούν οι θέσεις εργασίας», επισημαίνει χαρακτηριστικά τραπεζικό στέλεχος.

Τη θέση των τραπεζών δεν συμμερίζεται η ΟΤΟΕ, η οποία θεωρεί ότι οι μειώσεις λειτουργικού κόστους κατά 10% μπορούν να επιτευχθούν από περικοπές στα μπόνους και στις αμοιβές των «ρετιρέ» του κλάδου.

Όπως αναφέρει υψηλόβαθμο στέλεχος της ΟΤΟΕ στο Capital.gr, υπάρχει δυνατότητα μείωσης του λειτουργικού κόστους των τραπεζών ακόμη και κατά 20% με περικοπές από τα «αρρύθμιστα» κόστη, δηλαδή αυτά που οι διοικήσεις των τραπεζών δίνουν ως αμοιβές με δικά τους κριτήρια και τα οποία υπολογίζονται σε 500 εκατ. ευρώ επί συνολικού μισθολογικού κόστους 2,2 δισ. ευρώ ετησίως.

Η τοποθέτηση αυτή σε αντιδιαστολή με τη θέση των τραπεζών ότι οι μειώσεις μισθών είναι επιβεβλημένες από την ΕΚΤ και θα υλοποιηθούν αναγκαστικά όταν από τον Ιούνιο οι τράπεζες θα τεθούν υπό τη στενή επιτήρησή της στο πλαίσιο εφαρμογής επιμέρους τραπεζικών μνημονίων, προμηνύει ότι δύσκολα μπορεί να καταλήξουν σε συμφωνία τραπεζοϋπάλληλοι και τραπεζίτες.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, στις διαπραγματεύσεις αυτές οι τραπεζίτες θα εισηγηθούν μειώσεις μισθών κατά 5% ή ενδεχομένως και λίγο χαμηλότερες με παράλληλη διασφάλιση των θέσεων εργασίας. Πρόκειται, όπως αναφέρεται στο Capital.gr, για μειώσεις που θα θεωρηθούν ικανοποιητικές από την ΕΚΤ και οι οποίες διασφαλίζουν την απασχόληση στον κλάδο και αφήνουν το περιθώριο στην ΟΤΟΕ να διεκδικήσει επαναφορά των πραγμάτων στην πρότερη κατάσταση μετά το πέρας της κρίσης. Οι ίδιες πηγές επισημαίνουν ότι θα πρέπει να συνυπολογιστεί πως οι μειώσεις που θα προταθούν αφορούν σε μεγάλο μέρος απολαβές που έχουν «επιδοματικό» χαρακτήρα και δίνονται με θέληση της κάθε τράπεζας πλέον του βασικού μισθού.

Μιλώντας για κέρδη άνω των 60 δισ. ευρώ που οι τράπεζες έχουν επιτύχει την τελευταία δεκαετία, η ΟΤΟΕ από την πλευρά της εμμένει στη θέση της για καμία μείωση μισθών και διατήρηση των θέσεων εργασίας, έχοντας λάβει απόφαση με τους εκπροσώπους όλων των σωματείων στις τράπεζες να μην υπογραφεί καμία επιχειρησιακή σύμβαση «κόντρα» στην κλαδική. Σε ερώτηση του Capital.gr για το τι θα γίνει εάν οι διαπραγματεύσεις με τις τράπεζες καταλήξουν σε αδιέξοδο, υψηλόβαθμο στέλεχος της ΟΤΟΕ αναφέρει ότι και το 1992 δεν είχε υπογραφεί κλαδική σύμβαση και δηλώνει ότι θα ισχύσει η υπάρχουσα κλαδική σύμβαση που δεν προβλέπει αυξήσεις μισθών για το 2010 και 2011. Προαναγγέλλει δε δυναμικές κινητοποιήσεις του κλάδου εφόσον επιχειρηθεί η επιβολή μειώσεων στους μισθούς αργότερα μέσα στο έτος.

Σημειώνεται ότι η ΟΤΟΕ πρόκειται να παρουσιάσει προσεχώς μελέτη της Γραμματείας Εργασιακών Σχέσεων της Ομοσπονδίας σχετικά με το μισθολογικό κόστος, την παραγωγικότητα και τα συγκριτικά στοιχεία ελληνικού και ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου.

Τα προσχέδια για τη μείωση της εξάρτησής τους από το δανεισμό της ΕΚΤ υπέβαλαν στην Τράπεζα της Ελλάδος οι τράπεζες στο πλαίσιο των επιταγών του επικαιροποιημένου μνημονίου. Ουσιαστικά από την ερχόμενη εβδομάδα, τα προσχέδια αυτά θα τεθούν υπό αξιολόγηση από την Τράπεζα της Ελλάδος και την τρόικα –η οποία θα έχει και συναντήσεις με τους τραπεζίτες– προκειμένου τα τελικά σχέδια απεξάρτησης να υποβληθούν στην ΕΚΤ στα τέλη Μαίου.

Στην πράξη, τράπεζες – Τράπεζα της Ελλάδος και τρόικα εισέρχονται σε διαβουλεύσεις που θα διαρκέσουν περισσότερο από ένα μήνα προκειμένου να καταρτίσουν σχέδια απεξάρτησης που θα λάβουν την έγκριση της ΕΚΤ, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι ακόμα και τότε δεν θα υπόκεινται σε αλλαγές και προσθήκες. Η διαδικασία της συνεχούς αξιολόγησης ξεκινάει ήδη από την ερχόμενη εβδομάδα, με την Τράπεζα της Ελλάδος να «επεμβαίνει» στα προσχέδια, συστήνοντας αλλαγές, προσθήκες ή απορρίπτοντας επιλογές των τραπεζών που κρίνει μη βιώσιμες. Θα συνεχιστεί δε και μετά την έγκριση των τελικών σχεδίων από την ΕΚΤ, καθώς τα σχέδια των τραπεζών θα επαναξιολογούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα ώστε να προσαρμόζονται στην πρόοδο των τραπεζών και στις εκάστοτε συνθήκες.

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η ΕΚΤ δεν θέτει στις τράπεζες ποσοτικούς στόχους για τη μείωση του δανεισμού τους, αλλά διατυπώνει την «επιθυμία» η απεξάρτηση των τραπεζών με την εξεύρεση εναλλακτικών πηγών άντλησης ρευστότητας να έχει ολοκληρωθεί μέχρι τα τέλη του 2013.

Στην παρούσα φάση, ο δανεισμός των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ έχει υποχωρήσει γύρω στα 95 δισ. ευρώ από 98 δισ. ευρώ στα τέλη του 2010 και η περαιτέρω μείωσή του δυσχεραίνεται από το γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν ακόμη πρόσβαση στις διεθνείς αγορές –κάτι που ευελπιστούν να γίνει από την άνοιξη του 2012.

Περαιτέρω επιβαρυντικός παράγοντας είναι σύμφωνα με τραπεζίτες η πορεία των καταθέσεων, η οποία εφόσον σταθεροποιηθεί θα «αποσυμφορήσει» την πίεση που ασκείται στις τράπεζες για να προχωρήσουν σε δραστικότερες κινήσεις ενίσχυσης της ρευστότητας όπως περαιτέρω μείωση του λειτουργικού κόστους με κλείσιμο καταστημάτων και μείωση προσωπικού και αμοιβών, πωλήσεις θυγατρικών του εξωτερικού και άλλων περιουσιακών στοιχείων ακόμα και δανειακών χαρτοφυλακίων.

Αμεσα, πάντως, η ταχύτερη απομόχλευση των ισολογισμών των ελληνικών τραπεζών θα εκφραστεί με δραστική μείωση των νέων χορηγήσεων, με το ρυθμό πιστωτικής επέκτασης να εμφανίζεται φέτος αρνητικός έως και κατά – 3%. Άλλη άμεση κίνηση των τραπεζών στο πλαίσιο των σχεδίων απεξάρτησης από τη ρευστότητα της ΕΚΤ θα είναι και η ρευστοποίηση ξένων ομολόγων, κυρίως ευρωπαϊκών, που κατέχουν στα χαρτοφυλάκιά τους.

Της Νένας Μαλλιάρα
Πηγή:www.capital.gr

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε εν τέλει τα επιτόκια, όπως αναμενόταν, με τον πρόεδρο Jean-Claude Trichet να κάνει λόγο για χαλαρή νομισματική πολιτική και συνέχιση των πληθωριστικών πιέσεων, υποδηλώνοντας ότι νέες αυξήσεις είναι πιθανές μέσα στους επόμενους μήνες.

Με αυτή την κίνηση η ΕΚΤ γίνεται η πρώτη από τις κορυφαίες κεντρικές τράπεζες του πλανήτη που αυξάνει τα επιτόκια, μετά την οικονομική κρίση. Πλέον η ΕΚΤ βρίσκεται ένα βήμα μπροστά από την Federal Reserve, την Bank of Japan και την Bank of England.

Επιφυλακτικά θα κινηθεί στο επόμενο διάστημα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μετά την αύξηση των επιτοκίων, επικαλούμενη τις ανησυχίες εξάπλωσης των αναταράξεων των χρηματαγορών στην οικονομία.

«Δεν αποφασίσαμε σήμερα ότι αυτή είναι η πρώτη από μια σειρά αυξήσεων των επιτοκίων», δήλωσε ο Trichet. «Θα συνεχίσουμε να κάνουμε στο μέλλον αυτό που κάναμε και στο παρελθόν, να λάβουμε τις κατάλληλες αποφάσεις για τη σταθερότητα των τιμών», πρόσθεσε.

«Τα επιτόκια σε γενικότερο πλαίσιο παραμένουν χαμηλά, συνεπώς η νομισματική πολιτική παραμένει χαλαρή», συμπλήρωσε.

Εξάλλου, ο Trichet σημείωσε ότι η απόφαση των μελών του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ ήταν ομόφωνη και λήφθηκε με γνώμονα το καλό όλων των χωρών της Ευρωζώνης και όχι συγκεκριμένων χωρών.

Πρόσθεσε δε, ότι αύξηση των επιτοκίων θα συμβάλει στη συγκράτηση των πληθωριστικών προσδοκιών και θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη τόσο στις αγορές όσο και στους πολίτες, έχοντας έτσι θετικό αντίκτυπο σε όλες τις χώρες, είτε έμμεσα είτε άμεσα.

Αναφορικά με την Ισπανία και την οικονομική της κατάσταση, μετά τη διαφαινόμενη διάσωση της Πορτογαλίας, ο Γάλλος αξιωματούχος τόνισε ότι οι αγορές έχουν δείξει ότι αναγνωρίζουν τις προσπάθειες που έχει κάνει η χώρα, ενώ σε ερώτηση για την Πορτογαλία αρκέστηκε να πει ότι είναι πολλές οι χώρες που πρέπει να εξυγιάνουν τα δημόσια οικονομικά.

Νωρίτερα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το βασικό επιτόκιο χορηγήσεων στο 1,25% από το ιστορικό χαμηλό του 1%. Αναλυτές εκτιμούν ότι η ΕΚΤ θα προβεί σε ακόμη δύο αυξήσεις επιτοκίων μέσα στο 2011, ενώ αρκετοί είναι αυτοί που αναμένουν νέα αύξηση τον Ιούνιο.

Πιο αναλυτικά, κατά τη σημερινή του συνεδρίαση το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ αποφάσισε ότι το επιτόκιο των πράξεων κύριας αναχρηματοδότησης θα αυξηθεί κατά 25 μονάδες βάσης στο 1,25% με ισχύ τις πράξεις που θα διακανονιστούν στις 13 Απριλίου 2011.

Το επιτόκιο της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης θα αυξηθεί κατά 25 μονάδες βάσης στο 2% με ισχύ από τις 13 Απριλίου, ενώ το επιτόκιο της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων θα αυξηθεί κατά 25 μονάδες βάσης στο 0,50% με ισχύ επίσης από τις 13 Απριλίου.

Σε διαβούλευση με την Τράπεζα της Ελλάδος για τα σχέδια απεξάρτησής τους από τη ρευστότητα της ΕΚΤ, βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες.

Μετά τη χθεσινή έγκριση από την Κομισιόν της επέκτασης του προγράμματος των κρατικών εγγυήσεων προς τις ελληνικές τράπεζες κατά 30 δισ. ευρώ, ο εγχώριος τραπεζικός τομέας μπαίνει στην τελική φάση της κατάρτισης των προσχεδίων που θα υποβάλει στην ΕΚΤ προκειμένου να λάβει τις πρόσθετες εγγυήσεις. Τα προσχέδια αυτά αφορούν αποκλειστικά το πλάνο απεξάρτησης της κάθε τράπεζας από τη ρευστότητα της ΕΚΤ για τα έτη 2011 και 2012 και αναμένεται να υποβληθούν στην ΕΚΤ στις 15 Απριλίου.

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, τα προσχέδια αυτά που ούτως ή άλλως πρόκειται να υποβληθούν στην ΕΚΤ, δεν συνεπάγεται ότι θα ακολουθηθούν από αιτήσεις για τη λήψη πρόσθετων εγγυήσεων. Και αυτό είτε διότι η ΕΚΤ, που θα αποφανθεί μέχρι τέλη Μαΐου, μπορεί να μην εγκρίνει ως βιώσιμα και εφαρμόσιμα τα προσχέδια των τραπεζών (σημειώνεται ότι αυτά θα πρέπει να περιλαμβάνουν όχι μόνο εναλλακτικές πηγές άντλησης ρευστότητας, αλλά κυρίως στόχους και πρακτικές για τη μείωση του λειτουργικού και μισθολογικού κόστους ανά τράπεζα) είτε οι ίδιες οι τράπεζες θα καταφέρουν να μην κάνουν χρήση των πρόσθετων εγγυήσεων «γλυτώνοντας» έτσι την αποδοχή ενός τραπεζικού μνημονίου για την καθεμία ξεχωριστά.

Οι ίδιες πηγές επισημαίνουν ότι χρήση του πακέτου των πρόσθετων εγγυήσεων θα γίνει εφόσον:

α) επιδεινωθεί περαιτέρω η ρευστότητα των τραπεζών με νέα μεγάλη υποχώρηση των καταθέσεων το προσεχές διάστημα, ή

β) έρθουν νέες υποβαθμίσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας και των τραπεζών που θα έχουν ως αποτέλεσμα την απομείωση ενεχύρων που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για την άντληση ρευστότητας.

Σημειώνεται ότι οι κρατικές εγγυήσεις που έχουν λάβει μέχρι σήμερα οι τράπεζες ανέρχονται σε 63 δισ. ευρώ.

Την ίδια στιγμή, στις 15 Απριλίου οι τράπεζες αναμένεται να αποστείλουν στον Υπουργό Οικονομικών τα στοιχεία για το πώς αξιοποίησαν τις εγγυήσεις που έχουν λάβει μέχρι σήμερα, απαντώντας σε σχετική επιστολή του κ. Παπακωνσταντίνου.

Στις σχετικές απαντητικές επιστολές θα γίνεται αναφορά στο ύψος των χορηγήσεων που διέθεσαν στην πραγματική Οικονομία το 2010 μέσω της ρευστότητας που απέκτησαν με τη βοήθεια κρατικών εγγυήσεων, καθώς και ένας προϋπολογισμός για το ύψος των χορηγήσεων του 2011. Ο προϋπολογισμός αυτός θα τίθεται υπό την αίρεση ότι νέες χορηγήσεις θα δοθούν εφόσον οι τράπεζες δεν καταγράψουν νέες μεγάλες απώλειες από την καταθετική τους βάση και επιπλέον εφόσον κάνουν χρήση των πρόσθετων εγγυήσεων ύψους 30 δισ. ευρώ. Με βάση τις προϋποθέσεις αυτές, η πιστωτική επέκταση φέτος αναμένεται από μηδενική έως αρνητική μέχρι -3%.

Της Νένας Μαλλιάρα
Πηγή:www.capital.gr